Handbuch des Investmentsparens

I. Wirtschaftliche Aspekte.- 1. Die Idee und die Entwicklung des Investmentsparens.- 1.1 Die Idee des Investmentsparens.- 1.2 Die Entwicklung des Investmentsparens.- 2. Die Organisation der Investment-Gesellschaften.- 2.1 Gesellschaftstyp/Vertragstyp.- 2.2 Closed-end Prinzip/Open-end Prinzip.- 3. Die Angebotspalette der Investment-Gesellschaften.- 3.1 Publikumsfonds.- 3.1.1 Wertpapierfonds.- 3.1.1.1 Aktienfonds.- 3.1.1.2 Rentenfonds.- 3.1.1.2.1 Rentenfonds mit kurzer Laufzeit.- 3.1.1.2.2 Rentenfonds mit begrenzter Laufzeit.- 3.1.1.3 Gemischte Fonds.- 3.1.1.4 Ausschüttende Fonds/Thesaurierende Fonds.- 3.1.1.5 Spezialitätenfonds.- 3.1.1.6 Geldmarktfonds.- 3.1.2 Immobilienfonds.- 3.1.3 Beteiligungsfonds.- 3.2 Spezialfonds.- 3.2.1 Anlegerkreis.- 3.2.1.1 Wertpapierspezialfonds.- 3.2.1.2 Immobilienspezialfonds.- 3.2.2 Vorteile für institutionelle Anleger.- 3.3 Zusammenfassung.- 4. Die Anlagepolitik.- 4.1 Aktienfonds.- 4.2 Rentenfonds.- 4.3 Grundstücksfonds.- 4.3.1 Kriterien der Anlageentscheidung.- 4.3.2 Anlagepolitik in Hochzinsphasen.- 4.3.3 Anlagepolitik in Niedrigzinsphasen.- 4.3.4 Auswahl von Objekten.- — Mietwohngrundstücke.- — Geschäftsgrundstücke.- — gemischt genutzte Grundstücke.- — Finanzanlagen.- 4.4 Optionsgeschäfte.- 4.5 Finanzterminkontrakte.- 5. Die Ertragsverwendung.- 6. Der Vertrieb von Investmentanteilscheinen.- 6.1 Vertrieb im Inland.- 6.1.1 Vertrieb über Banken und Sparkassen.- 6.1.2 Vertrieb über Versicherungen und Bausparkassen.- 6.1.3 Vertrieb über selbständige Vertreter.- 6.2 Vertrieb im Ausland.- 6.2.1 Grundsätzliche Voraussetzungen.- 6.2.1.1 Vertriebsregeln.- 6.2.1.2 Aufsicht beim Vertrieb in EG-Staaten.- 6.2.2 Vertrieb außerhalb der Mitgliedstaaten der EG.- 7. Wertentwicklung / Performance.- 7.1 Methodik der Berechnung.- 7.2 Fondsgliederung.- 7.3 Wertentwicklungsergebnisse.- 7.4 Individueller Anlageerfolg.- 8. Die Anlagemöglichkeiten der Investmentsparer.- 8.1 Erwerb von Einzelzertifikaten.- 8.2 Anlagekonten.- 8.2.1 Eröffnung eines Investmentkontos.- 8.2.2 Umschichtung bzw. Veräußerung von Anteilscheinen.- 8.2.3 Vorteile des Investmenteinzahlplanes.- 8.2.3.1 Timing.- 8.2.3.2 Cost-average-Effekt.- 8.2.3.3 Kumulativeffekt.- 8.2.4 Einmaleinzahlung.- 8.2.5 Einzahlplan mit Versicherungsschutz.- 8.3 Auszahlpläne.- 8.3.1 Auszahlplan bei Kapitalerhaltung.- 8.3.2 Auszahlplan bei Kapitalverzehr.- 8.4 Depotführung.- 8.4.1 Gemeinschaftsdepot.- 8.4.2 Konten für Minderjährige.- 8.4.3 Bevollmächtigung im Erlebens- und Todesfall.- 8.4.4 Verfügungen über das Depot.- 8.5 Übertragung/Abtretung von Guthaben.- 8.6 Bankgeheimnis.- 9. Anteilpreise.- 9.1 Feststellung der Anteilpreise.- 9.2 Ausschüttung.- 10. Die Kosten der Investmentanlage.- 10.1 Ausgabekosten/Rücknahmekosten.- 10.2 Verwaltungskosten.- 10.3 Depotgebühren.- 11. Die staatliche Förderung des Investmentsparens.- 11.1 Fünftes Gesetz zur Förderung der Vermögensbildung der Arbeitnehmer.- 11.1.1 Höchstgrenze der Förderung 936 DM.- 11.1.2 Behandlung bereits laufender Sparverträge.- 11.2 § 19 a Einkommensteuergesetz.- 11.2.1 Praktische Anwendungsmöglichkeiten.- 11.3 Investmentfonds mit Arbeitnehmer-Sparzulage von 20% bei Wertpapier-Sparverträgen, die im Kalenderjahr 1991 abgeschlossen werden.- 12. Ausländische Investment-Gesellschaften.- 12.1 Ausländische Investment-Gesellschaften mit Sitz in Staaten außerhalb der Europäischen Gemeinschaft.- 12.1.1 Vertriebsvoraussetzungen.- 12.1.2 Anzeigepflichten.- 12.1.3 Organisationsrechtliche Voraussetzungen.- 12.1.4 Mindestanforderungen an die Vertragsbedingungen.- 12.1.5 Steuerliche Vorschriften.- 12.2 Ausländische Investment-Gesellschaften mit Sitz in Mitgliedstaaten der Europäischen Gemeinschaft.- 12.2.1 Vertriebsvoraussetzungen.- 12.2.2 Organisationsrechtliche Voraussetzungen.- 12.2.3 Informationspflichten.- 12.2.4 Untersagung des Vertriebs.- 12.2.5 Mindestanforderungen an die Vertragsbedingungen.- 12.2.6 Steuerliche Vorschriften.- 12.3 Merkblatt für Anzeigen nach § 7 und § 15c AusllnvestmG.- II. Rechtliche und steuerliche Aspekte.- 13. Das Gesetz über Kapitalanlagesellschaften.- 13.1 Die Verwaltungsgesellschaft.- 13.1.1 Rechtsform.- 13.1.2 Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb.- 13.1.3 Aufsichtsrat.- 13.1.4 Namenschutz.- 13.1.5 Rücknahme der Erlaubnis.- 13.2 Der Investmentfonds.- 13.2.1 Rechtliche Konstruktion.- 13.2.2 Stellung der Anteilinhaber.- 13.2.3 Anlagevorschriften.- 13.2.3.1 Wertpapierfonds.- 13.2.3.1.1 Anlagemöglichkeiten.- — Notierte Wertpapiere.- — Inland.- — Ausland.- — Neuemissionen.- — ausländische Märkte.- — Aktien aus Kapitalerhöhungen.- — Bezugsrechte.- — Nicht notierte Werte.- — Schuldscheindarlehen.- — Investmentanteilscheine.- — Bankguthaben.- — Optionen.- — Devisentermingeschäfte.- — Finanzterminkontrakte.- 13.2.3.1.2 Anlagegrenzen.- — Wertpapiere und Schuldscheindarlehen.- — Nicht notierte Wertpapiere und Schuldscheindarlehen.- — Schuldverschreibungen desselben Ausstellers.- — Stimmrechtslose Aktien.- — Einlagenzertifikate desselben Kreditinstituts.- — Investmentanteilscheine.- — Optionen.- — Devisentermingeschäfte.- — Finanzterminkontrakte.- — Nennkapitalgrenzen.- — Modifizierte Bestandsgrenzen.- 13.2.3.1.3 Kreditaufnahme.- 13.2.3.1.4 Bewertung der Vermögensgegenstände.- 13.2.3.2. Beteiligungsfonds.- 13.2.3.2.1 Anlagemöglichkeiten.- 13.2.3.2.2 Anlagegrenzen.- 13.2.3.2.3 Bewertung von stillen Beteiligungen.- 13.2.3.3 Immobilienfonds.- 13.2.3.3.1 Anlagemöglichkeiten.- 13.2.3.3.2 Anlagegrenzen.- 13.2.3.3.3 Streuungsmöglichkeiten.- 13.2.3.3.4 Erwerbsvoraussetzungen.- 13.2.3.3.5 Kreditaufnahme.- 13.2.3.3.6 Veräußerung von Grundstücken.- 13.2.3.3.7 Bewertung von Grundstücken.- 13.2.3.4 Spezialfonds.- 13.2.3.4.1 Definition des Spezialfonds.- 13.2.3.4.2 Gesetzliche Regelungen.- 13.2.3.4.3 Vertragsbedingungen der Spezialfonds.- 13.2.4 Vertragsbedingungen.- 13.2.4.1 Rechtliche Bedeutung.- 13.3 Die Depotbank.- 13.3.1 Aufgaben der Depotbank.- 13.3.1.1 Verwahrung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens.- 13.3.1.2 Ausgabe von Anteilscheinen.- 13.3.1.3 Anteilpreisermittlung.- 13.3.1.4 Schutz der Vermögenswerte.- 13.3.1.5 Wahrnehmung der Interessen der Anleger.- 13.3.1.6 Vergütung der Depotbank.- 13.4 Publizitätspflichten.- 13.4.1 Der Verkaufsprospekt.- 13.4.1.1 Das Widerrufsrecht.- 13.4.1.2 Prospekthaftung.- 13.4.2 Anteilpreisveröffentlichung.- 13.4.3 Rechenschaftsbericht/Halbjahresbericht.- 13.5 Rechte der Anleger.- 13.5.1 Rückgabeanspruch.- 13.5.1.1 Wertpapierfonds.- 13.5.1.2 Grundstücksinvestmentfonds.- 13.5.2 Anspruch auf Gewinn.- 13.5.3 Verjährung der Ansprüche auf Gewinnausschüttung.- 13.5.4 Rückgabeanspruch bei Verlust des Bogens.- 13.6 Aufsicht durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen.- 13.6.1 Verstöße gegen das KAGG.- — Bußgeldvorschriften.- — Katalog der Ordnungswidrigkeiten.- 14. Steuerliche Behandlung des Investmentsparens.- 14.1 Verwaltungsgesellschaft.- 14.2 Sondervermögen.- 14.2.1 Vermögen.- 14.2.2 Einkünfte.- 14.2.2.1 Ordentliche Erträge.- 14.2.2.2 Veräußerungsgewinne.- 14.2.2.3 Bezugsrechtserlöse.- 14.2.3 Börsenumsatzsteuer.- 14.2.4 Einbeziehung der Fonds in die Doppelbesteuerungsabkommen.- 14.3 Steuerliche Behandlung der Anteilinhaber.- 14.3.1 Besteuerung der Ausschüttungen.- 14.3.1.1 Inländische Erträge.- 14.3.1.2 Ausländische Erträge.- 14.3.1.2.1 Anrechnungsmethode.- 14.3.2 Besteuerung thesaurierter Erträge.- 14.3.3 Kapitalertragsteuer/Quellensteuer.- 14.3.4 Besteuerung des Ertragsausgleichs.- 14.3.5 Unterschiedliche Behandlung von Privatanlegern und betrieblichen Anlegern.- 14.3.6 Steuerliche Behandlung von ausländischen nicht natürlichen Anlegern an Spezialfonds.- 14.3.7 Bekanntmachungspflicht der Fonds über die Zusammensetzung ihrer Erträge.- 14.3.8 Vermögensteuer.- 14.3.9 Erbschaftsteuer.- 14.3.10 Steuerliche Behandlung der Gewinne/Verluste der Anleger bei Veräußerung von Anteilscheinen.- 14.3.11 Besonderheiten in der steuerlichen Behandlung der Ausschüttungen auf Grundstücks-Investment-Anteilscheine.- 14.3.12 Behandlung der Körperschaftsteuergutschrift bei Ausschüttungen von Investmentfonds.- 15. Rechtliche und steuerliche Vorschriften.- 15.1 Kurzfassung des KAGG.- 15.2 Zusammenfassung der steuerlichen Aspekte deutscher Investmentfonds.- III. Anhang.- 16.1 Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften.- 16.2 Auslandinvestment-Gesetz.- 16.3 Mustervertragsbedingungen.- 16.3.1 Allgemeine Vertragsbedingungen für Wertpapier-, Publikums- und Spezialfonds.- 16.3.2 Besondere Vertragsbedingungen eines Wertpapier-Publikumsfonds.- 16.3.3 Besondere Vertragsbedingungen eines Wertpapier-Spezialfonds für das gebundene Vermögen einer Versicherung (anrechnungspflichtig).- 16.3.4 Besondere Vertragsbedingungen eines Wertpapier-Spezialfonds für das gebundene Vermögen einer Versicherung (anrechnungsfrei).- 16.3.5 Mustervertragsbedingungen für einen Spezialfonds für Rücklagen von Sozialversicherungsträgern.- 16.3.6 Dreiervereinbarung für Spezialfonds.- 16.3.7 Allgemeine Vertragsbedingungen für Grundstücks-Sondervermögen.- 16.3.8 Besondere Vertragsbedingungen für Grundstücks-Sondervermögen.- 16.3.9 Allgemeine Vertragsbedingungen für Beteiligungs-Sondervermögen.- 16.3.10 Besondere Vertragsbedingungen für Beteiligungs-Sondervermögen.- 16.4 Verzeichnis der Investmentgesellschaften.- 16.5 Verzeichnis der Fonds der BVI-Mitgliedergesellschaften.- 16.5.1 — mit Auflagedatum und Fondszusammensetzung.- 16.5.2 — mit Fondsvermögen, Ausgabepreis und Ausgabeaufschlag.- 16.6 Steuerinformationsblatt des BVI.- 16.7 Investmentbegriffe Deutsch/Englisch/Französisch (mit Erläuterungen).- 16.8 Muster für Jahreskontoauszug, Kauf- und Verkaufsauftrag.- Literaturhinweise.- Stichwortverzeichnis.